경제도감

미국 국채가 중요한 이유 미국의 경제 뉴스가 아닌데도 미국 국채 10년물 금리가 함께 등장하는 경우가 많습니다. 국내 주식이 하락했을 때도, 원달러 환율이 올랐을 때도, 주택담보대출 금리가 움직였을 때도 미국 국채가 원인 중 하나로 지목되곤 합니다. 미국 국채는 미국 정부가 돈을 빌리기 위해 발행하는 채권입니다. 하지만 세계 금융시장에서는 단순한 정부 빚을 넘어 달러의 저장고이자 금리의 기준선, 금융거래의 핵심 담보 로 사용됩니다. 핵심 요약 미국 국채는 미국 정부가 발행하는 달러 표시 채권입니다. 중앙은행과 금융회사가 외환보유액과 안전자산으로 보유합니다. 미국 국채 금리는 대출금리와 회사채, 주식 가치평가의 기준이 됩니다. 안전자산이라도 금리, 환율, 물가에 따라 가격이 하락할 수 있습니다.

채권 ETF는 왜 있을까? 채권은 만기까지 보유하면 이자를 받고 원금을 돌려받는 금융상품입니다. 그런데 이미 채권이 있는데도 금융시장에는 수많은 채권 ETF가 거래되고 있습니다. 그 이유는 개별채권을 직접 고르고 관리하는 일이 생각보다 복잡하기 때문입니다. 채권 ETF는 여러 채권을 하나의 바구니에 담아 소액으로 분산투자하고 주식처럼 편리하게 거래 할 수 있도록 만든 상품입니다. 핵심 요약 채권 ETF는 국채와 회사채 등 여러 채권을 묶어 거래소에 상장한 펀드입니다. 분산투자와 거래가 편리하지만 예금처럼 원금이 보장되는 것은 아니며, 금리·듀레이션·신용등급·환율에 따라 가격과 분배금이 달라질 수 있습니다.

  금리 오르면 채권은 왜 떨어질까? 은행 금리가 오르면 이자를 더 받을 수 있으니 채권에도 좋은 일처럼 느껴집니다. 그런데 금융 뉴스에서는 금리가 오를 때 채권 가격이 떨어진다고 말합니다. 이 관계가 낯설게 느껴지는 이유는 채권에서 받는 이자와 시장에서 거래되는 채권 가격을 같은 것으로 생각하기 때문 입니다. 채권의 약속된 이자는 그대로인데, 시장금리가 달라지면서 그 채권을 사고 싶은 가격이 바뀌는 것입니다. 핵심 요약 시장금리가 오르면 새로 발행되는 채권의 이자가 높아져 기존 저금리 채권의 매력이 떨어집니다. 기존 채권이 다시 경쟁력을 가지려면 거래 가격이 내려가야 합니다. 반대로 시장금리가 내려가면 기존 고금리 채권의 가치가 높아져 가격이 오릅니다. 채권은 돈을 빌려주고 약속을 받는 상품이다 채권 은 정부나 기업이 필요한 돈을 빌리기 위해 발행하는 증서입니다. 채권을 산 사람은 발행기관에 돈을 빌려주고, 정해진 기간 동안 이자를 받은 뒤 만기에 원금을 돌려받습니다. 예를 들어 한 기업이 액면가 100만 원, 연 3% 이자, 만기 1년인 채권을 발행했다고 가정해 보겠습니다. 투자자는 100만 원을 빌려주고 1년 뒤 원금 100만 원과 이자 3만 원을 받습니다. 여기서 연 3%처럼 채권을 발행할 때 정해진 이자율을 쿠폰금리 라고 합니다. 대부분의 고정금리 채권은 시장금리가 달라져도 이미 약속한 쿠폰금리가 바뀌지 않습니다. 기존 채권과 새 채권의 금리 경쟁 구조 시장금리가 오르면 기존 채권의 매력이 떨어진다 앞의 3% 채권을 산 직후 시장금리가 5%로 올랐다고 생각해 보겠습니다. 시장에서는 이제 연 5% 수준의 새 채권이 발행됩니다. 새로 채권을 사려는 사람이라면 같은 조건에서 연 3%를 주는 기존 채권보다 연 5%를 주는 새 채권을 선택하려 할 것입니다. 기존 채권은 약속한 이자를 갑자기 5%로 올릴 수 없으므로 가격을 낮춰야 새 채권과 경쟁할 수 있습니다. 100만 원짜리 채권은 얼마까지 내려갈까? 1년 ...